대 박 스 탁

옵션만기일이 한 미 양국 다있고 베이지북 연준의사록 공개도있고 그외에 한달 내내 몇일간격으로 경제지표들 나오는데 이런게 무슨의미가있나싶은장세입니다 여간해서는 꺾이지가 않습니다 오늘도 우리장은 버텨주네요. 그런데...슬슬 미국 부동산 문제가 구체화되어서 뉴스가 나오기 시작합니다 현재 상업용부동산 공실률은 리먼사태때보다 더 심각하고 다음분기부터는 가계로부터의 타격 대출문제가 부각되면 진짜 어려운장이 시작됩니다. 그런데 재미난건 여행이나 레져쪽은 타격없고 다른쪽이 타격입을꺼에요. 제가 제일겁을 내는게 부동산사태입니다 이게 svb사태수준으로 처리가 되어서 2300정도부터 2600에 육박하는 수준까지 처리될지가 관건인데 일단 지난번보다 훨씬 리스크도 덩치도 크다는건 이견이 별로 없을거에요. 아직 좀 먼 이야기같고..

1년중 극동아시아 왕래가 가장 많은 골든위크가 코앞인데 2차전지 수급에밀리면서 악재도 나오고 그렇네요. 다음주? 쯤 되면 아마 골든위크 3년만에 오는 관광객이야기가 나올꺼에요 일본이 지금도 3차접종혹은 피씨알 유지중인데 곧 이게 풀릴거구요 얼마전에 언급이 있었어요. 리오프닝주식들 특징이 3년간에 걸친 어려움겪고 이제 턴어라운드 지나오면서 재정적 어려움기사가 나오면 하락 턴어라운드 기사 나오면 급등 이런 패턴입니다 매출이 나오는 회사는 리파이낸싱이 일어납니다. 이런 기사는 다른 테마에 수급이 밀리고 다음턴 테마가 들어오기전에 보통 나오기마련입니다. 오늘 2500을 뚫었네요 2차전지 대장주들의급등과 반도체삼전이슈가지난 금요일에 이어서 오늘까지 이어지면서 벽처럼 느껴지던 2500이 뚫렸습니다. 당장 코앞에닥친..

벌써 금요일이네요. 지금 특강쓰고나면 시황은 시간외끝나고 난 이후에 6시 지나서 업로드하도록 하겠습니다. 생각보다 많이 오르네요 지수영향이 강한 삼전이 워낙 큰 반등 하이닉스도 강세죠 하면서 1%넘게 오르고있습니다. 미국장이 오전장은 하락세로 가다가 블라드 매파 연방은행장이 긴축절정을 언급하면서 반등하기 시작했습니다. 템포가 경기침체우려 템포에서 긴축절정으로 넘어오면서 하락한 이후에 이어받은장세에서 반등한겁니다. 그리고 그 내용 즉 긴축절정-우리는 이미 선제적으로 실물경제에서 완화가 어느정도 시작된거구요-에서 이어받은 반등장세에서 삼전 실적악화 어닝쇼크수준인데 바로 이어서 나온 의미있는 감산 내용으로 폭반등하기 시작합니다. 그러면 담주초에는 다시 경기침체 구체화 내용으로 주춤할거에요 이런 패턴으로 진행됩..

오늘도 최근 테마랑 비슷한 흐름이네요. 미장이 장초반 중반까지 강세다가 후반에 국채금리 급등에 대한 부담감과 최근 강세에 대한 차익실현 내용으로 양 지수가 다 하락으로 돌아섰는데 우리도 초반 어렵게 시작했는데 코스피는 약보합 코스닥은 오늘도 양전환해서 잘나갑니다. 드문경우죠. 왜 이런일이 벌어지는지 이야기를좀해야할거같은데. 주식 공식중하나가 대형투자는 단기악재라는이야기가있습니다 완제품을 만들어서 소비를 이끄는 대형회사들 리딩컴퍼니들이 다음 먹거리를 위해서 투자를 하면 안그래도 실적은 내려오고있고 대형투자가 되니 재무적 어려움이 있고 그래서 투자를꺼려하는게 있어요 그래서 대형주 위주로는 약세장이 형성되고 그 덕분에 초대형 투자를한다하면 득이되는 회사들이있잖아요 수주나겠구나. 그게반도체로 보면 소부장 회사들..

익스포져... 4월부터 6월까지 가장 중요한 단어는 이거 아닌가싶습니다. 이거 넘어가고나면 건설주-토건-건설기계 이런 패턴일거같은데 이번정부의 뉴딜방향성을 잘 예측해야합니다 그런데..워낙 도깨비정부 보이지 않는손이 있는거같아서 주식쟁이들이 어려워들할꺼에요 고전적인 뉴딜을 그냥쓸거같진 않구요 이명박때 획기적인게 4대강이었는데-이 파급섹터가 굉장히 많았어요 이거 다 설명하려면 머리가 아픈데 언제 한번 풍선효과로 설명해보도록 하고 4~6월은 신용문제로인한 폭락과 반등장세와 기술주 섹터의 밈주식화 그리고 비트코인이 한번 또 쎄게 무너질거구요 다음중요한건 반도체 -소부장말고- 삼전 하이닉스중심으로 -경기부양책과 함께 정말 슬그머니 올라오는걸 보게되면서 전격 금리인하 그리고 연준의 피봇의 명확한 단어 이까지 하고 ..

뉴스 먼저 해설하고 나서 이번 1년간의 터닝포인트가 되는 파월의 이야기를 해보도록 하겠습니다. 어제부터 중국 상황 이야기하면서 이게 오늘 우리나라 온다고했습니다 지금 내리는 비가 저거 다 머금고 내려서 다행히 심각하게 느껴지지 않습니다 장초반 황사 미세먼지 관련주 강세다가 내려옵니다. 한템포 숨죽이는겁니다. 이것도 일전에 한번 이야기한거죠 아직 본격화되지 않은게 중금속 머금은 미세먼지입니다. 먼소린고하니. 코로나 끝나고 나서 리오프닝때 중국이 경기부양책을써야하고 그래서 산둥성쪽 공장들 풀가동할것이고 마침 봄...양쯔강기단 타이밍과 맞물려...보통은 이게 5월 이 심각한대 이번은 벛꽃개화가 20여일정도 빠르더라 기상이변으로인해서 좀 날짜가 당겨진거죠.. 상대적으로 코로나때 공장가동이 덜했다가 이번에는 풀가..

오늘은 아마 중국 리오프닝 주식에 대한 이야기 그중에서도 한중협력에 관한 이야기가 주된 이야기가 될거같네요 파월연설앞두고 미장이나 우리나 관망세입니다 생각보다 많이 올라왔어요. 파월이 강공을 못하고 2%금리에 대한 내용을 수정하거나 혹은 의회증언의 연설이 밖으로 이미 나오기라도 한건지 계속 강보합수준의 장세입니다 제이피모건이 경착륙을 예상했는데 모건스탠리에서는 거의 연착륙 경착륙확률은 그리없음 물가 4%선에서 고착화 라는 이야기가 나옵니다. 즉 파월이 2%고집을꺾을것이다 4%선이면 동결로가고 출구 열것이다 이게 아마 지금 안무너지는 이유가 아닌가싶습니다 기록적 폭락은 전부 파생 사고로부터 나옵니다 유가 급등 국채금리 비트코인 급락-이건 이제 시장영향이 없어요 심지어 1만불로가도 끄떡안할듯 다음은 부채문제..

그래도... 그래도 우리는 빅테크 히어로들이 적어서 미국장 수준의 폭락은 피하고있습니다 미국은 양지수 다 2%이상의 폭락이었습니다 우리는 1.2%수준에서 하락하고있습니다 생각보다 삼전이 잘 버텨줍니다 미국장 체크하시는분은 아..그러하지 하실꺼에요 필 반도체 지수--가 꽤나 많이빠졌는데 우리는 좀 견뎌주는편입니다 물론 어느순간 와르르 할수있죠 우리나라 거시지표 부채 적자 이런게 역대급 수준이라서 이게 휘청거리기 시작하면..어렵습니다 환율 1300원돌파했네요 지난번 1500대 수준에서는 워낙 외환보유고가 많아서 괜찮았는데 이제부터는 잘 모르겠습니다. 긴축우려에 대한 몇가지 시그널이 에너지였어요 중국 경기부흥에 대한 기대감 이런게 나오면서 에너지 다시 오르고 이게 슬그머니 다시 인플레 유도하고 그리고 바이든의..

바닥근접지점이 되니까 혼란스럽네요 2200깨지고 나서 2100대까지는 내려왔으면 하는 마음이 있었는데 2300가까이 가고있습니다. 미국장이 실업청구지수가 줄어서- 즉 구직과 일자리가 원활하게 연결되는 추세라서 금리인상 강행우려로 인해서 빠진거였습니다 그래서 당연히 우리장도 이게 반영된다고 봤거든요 장초반은 약세장 진입으로봤는데 삼전이 실적 어닝쇼크가 나오면서 오히려 이걸 호재로 삼고 올라갑니다 감산이나 투자 철회 내용등으로 리스크를 줄이고 전반적인 바닥의 신호 정도로 인식하는거같습니다 우리장 강세에비해서 미 야선이 그리 강하지 않습니다. 정말 어렵네요 이게 가장 큰 내용이고 그거외에는 정책테마는 교육주 정부가 교육을 독점해서는 안된다 이건 뭐 완전 사교육 부추기는 발언인데 전두환과는 완전 반대네요 별의미..

긴축악재 다 해소되고 이로인해서지금 숏커버가 들어올거 다 들어오고 다음 턴기다리는걸꺼에요 과연 가파른 긴축 5%이상의 조달금리를 시장이 얼마나 오래견뎌내느냐가 남았습니다. 긴축수요를 부른 미국 중간선거- 바이든힘빼기 코로나 그중에서도 제로코로나 연장의 중국 러시아 우크라이나 곡물 에너지 파동 코로나 공급병목 이런 내용들이 마이너스금리에서 인플레 요인으로 작용해서 강하고 빠른 금리인상을 만들어왔고 이제 그 하이라이트에 Cpi가 눈앞에 있습니다 3%대를 원래 금리동결 기준점으로 정해뒀고 지금은 예상치가 7.6% 그 정도라는건 아직 괴리가 많습니다 긴축정점에 대한 내용은 이미 장에 충분히 반영된 상황이라서 일시적 상승이후에 바로 내려올건데 문제는 여전히 높다라는 의견하나 그다음은 그로인한 부작용 일반적으로 이..