[대박특강] 1740호. 반등 끝-하방 박스권 시작-옵션만기일 맞물림/내릴 때는 악재 뉴스 중심으로 튀어 나오기 마련.

 

 

 

반등장세는끝난거같다는 이야기대로

장이 그대로 표현해주고있네요

 

그걸 부추기는 두가지 요소

리세션우려가 나오는데

중국 재봉쇄 코로나 변이영향 하나

그리고 옵션만기일 변동성 확대

이정도로 보면될거같습니다.

 

코로나 재확산이 글로벌 이슈로 가는 타이밍이

되면

이게 지배테마가 될거구요.

 

그냥 확산 접종 이정도에서 끝나면

그리 오래갈거같지는 않습니다.

 

현재 중국외에는 따로 쓸카드가 없어요

미국이나 우리나 일본이나

재봉쇄도 어렵고 지원금도 이번에 다끊은 상황이고

할수있는 카드가 별로 없네요

그저 4차접종 독려하는 수준..

 

야튼

 

지난주중간부터

주말까지 이어진

최근에 가장 큰 리바운드 장세는 끝나더라.

 

그리고 하락 보합장세

다시 살짝 반등하면서

 

하방 박스권에서 다음타이밍을 노릴건데

원래는 완전 지지부진해야하는데

요즘은

파생에 워낙 많은게 걸린지라

변동성이 생기고

거기에 맞는 악재 호재뉴스가 나오면서

출렁이더라.

 

내릴때 절망적이고

오를때 이제..어려움끝이다

이런 심리가 계속되는상황..

 

이런 사회적 현상과

심리적 현상때문에

토/일에 두개 글을쓴거에요

 

앞으로 남은건

 

코로나 재확산의 문제

이게 지금

인도발 변이에요

 

지배종이 이건데

인도에서도

 

백신회피능력은있지만.

치명율에 대해서는 특이점을 찾지 못하겠다 하고

나온거에요

 

이게 먼소린고하니

이번 포인트는

델타향이냐 혹은

그냥 오미크론의 특징을 가진

스파이크돌기의 한두개 힘이 더 쎄진거냐의 문제더라

물론 후자겠죠

전자로 나온다면

다 주저앉아야하거든요

그런데

변이가 거듭되고

여기서 메이져변이

즉 스파이크돌기가 2배로 늘어난다하면

자가 충돌로 인해서

소멸되고- 그런일은 없네요

 

그래서 단지 16개돌기중 한두개가

돌연변이 일으켜서

기존 백신회피능력을 가지는거지

이게 델타처럼 파괴적이라서

치명율을 높이거나 하지는 않을거더라

 

물론 미접종자들 노인 기저질환자들에게는

여전히

위협적일거고

일반적인 독감의 치명율보다 훨씬 강할것이더라

하는 내용이 있는거죠

 

이번 상황

who에서 엔데믹선언할수있는 상황

백신미접종자도 걸리고나면

기저질환이 아닌상황에서

독감수준의 치명율을 가진다고 판단되면

더이상 이런 상황을 끌고가는게

의미가 없다..엔데믹

이러고싶은거에요

 

그러기 위해서는 거쳐야하는상황인거죠.

 

이후에도 반복해서

백신효과가 사그러들면

제3세계백신맞지 않은곳들중심으로

변이는 거듭될거고

그게 치명율이 떨어지는 독감의 변이 취급받고

하는 상황까지 와야하더라..

 

지금 우리는 그런 과정을 거치고있고

백신의 문제와

어렵지 않게 치료하는

치료제를 보편적으로 공급하는 상황까지 가야하더라

 

이 과정을 거치면서

자연스레 사람들의

소비심리도 위축되고

투기성도 위축되고 그런 과정을 거치면서

부채비율도 자연스레 조절되고

그렇게 긴축의 강도도 누그러들고..하는

상황을 거치면서

 

코로나붐업이후에

다시 일반적인 금리로 돌아와서

모든상황이 종결되는거더라..

 

이까지에요

이번 코로나 재확산이나

리세션우려 등이

결국은

 

각국의 정부를 압박해서

관주도 사업을 다시 열게 하는

트리거가 될것이더라..

 

이까지 가야지 끝납니다

 

그리고 마지막에

 

닷컴버블과 지금 상황과 좀 비교를 해보도록 할께요

그때 사람들의 심정과 지금심정.

그리고 향후에 어떻게 전개가되었는지.

 

대박뉴스에서

시간외 해설하는데

두개가 눈에 띄더라구요

하나가 아남전자였습니다

이 뉴스인줄도 모르고...허허허

 

그냥 베트남 공장 증설효과로 보다니..

 

5년전쯤

삼성전자가

자동차 전장 뛰어들면서

하만을 인수하고

음향과 연관있는

아남전자가 폭등했었거든요

그 하만이 도요타에 납품하게된 내용탓에

다시 아남전자가 시간외때 부각된거였네요

국동은 매각된거였구요.

 

거시지표가 안좋게 나오면

오히려 미장이 긴축강도낮출것이다해서

상승하고

좋게 나오면 저런일이 벌어질거다했는데

최근 지표가 좋게 나오면서

아....연준의 말대로 그대로

밀고 들어가는구나 해서

상승꺾이고- 물론꺾여야할 타이밍이 된것도있어요

저런 뉴스까지 나옵니다

점보스텝이야기까지 나오네요.

 

7월에서 9월에 거의 모든게 결정이 날거같네요.

 

최근 사나흘간 반등

이게 토욜 아침 미국장끝나면서

거의 끝난거더라했어요

그 시점까지도

개미들과 언론들이

아주 난리도아니었어요

 

제가 무조건 부정적으로만 보지는 말라고

계속언급하는데

이게 정서적으로 밸런스를 가지라는 이야기에요

 

이때 코인바닥친건가?

저점찍은건가 이제 상승만 남았나?

이런 이야기가 막 나돕니다

 

아 더 내려간다 이런게 아니고

바닥에서 w박스권에 진입하는거에요..

 

그리고 상승하는 기폭제가 되는걸

두가지로 본거죠

하나가 관주도 사업-여기에 기생하는회사들이

유리하더라 이야기했고

다음은

유동성 확대기점

금리동결 인하가기전에

자산매입축소중지 시그널 나오면

금융이 실물은

리세션진입해도 먼저 반등친다고했어요

 

이 상황이 왔나요?

안왔잖아요.

 

하지만 저점진입신호 그때쯤에 나타나는

현상들이 나타나니

상승하기전

w바닥진입구간에는 들어간걸로 보인다한건데

호들갑떠는애들에

부화뇌동해서

설치더니...물론

지금 하락으로 그리 크게 아프거나하진 않을거에요

 

아 그리고 리세션진입했다고

실물무너진다고

주식이 계속 내리는거아니에요

끔찍한 뉴스가 나오지만

바닥다지면서 상승할 기미가보일때가있어요

 

가까운 때는

2020년 3월4월 5월

거의 지구경제가 멈추는수준이었어요

그때 바닥치고

이후로 거의 1년넘게 경제지표가 엉망인데

하반기부터

상승하기 시작하잖아요

아...기저효과 너무 내려까니 그런거아닌가여?

ㅋㅋㅋ

2100에서 2200포인트를 언제돌파하는지 보시라

그리고 그때 거시경제지표들 보시라

 

유동성 최정점과 긴축최정점에서는

사이클이 굉장히 빨라요

말해놓고 나면 이후에 뒤늦게 본사람이? 어?

 

하고나면 이미 그 시절이 지나가있어요

 

그래서 참 조심스럽습니다만

 

그래서 이 메카니즘을 설명하는것보다

이즈음에 나타나는 사회적 현상과

개인의 심리에 대해서 깊이있게 계속 설명하는거에요

그걸 통해서 지금 현상과 지수의 움직임과

뉴스와 연준의 결정과 이런걸

하나하나 짜맞추면

본인이 오해하고있는지 아는지를

쉽게알수있잖아요.

 

기자 원망해도 안되고

정부원망해도 안되요

이런 시점에서는

그들도 멀 몰라서

어려움을겪거든요

그렇다고

기사를 안쓸수는 없잖아요

그러니 이상한 기사쓰고 나름대로

그걸 분석했다고 하고

그게 그대로

증시에 반영이되고

정부도 그 레포트를 가지고

대책회의하고

그런데 알고보니 그게 아니더라..하는게

이때많이 나와요

 

그게 긴축의 정점 유동성확대의 정점에서

벌어지는일들이에요..

 

이런 위의 오판이나 내용들이

보통 중립금리 전후로 벌어지는 상황에서는

그리 치명적이지 않은데

 

지금같은 변동성이 최정점에 있을때는

주식하는 분들이

어려워지죠

 

이때 권위가 무너지는거에요

정부에 대한 신뢰

언론에 대한 신뢰

연준에 대한 신뢰

사회적 메카니즘에 대한 신뢰

그리고 기술적 거래나

기본적 분석 이런게 다 무너집니다

왜냐?

다음 반응이 너무 빠르니

확인하고판단하고 액션취하면

이미 그 시절지나간거거든요

 

그래서 이때부터

사람들 맘이 무너지고

무용론.....다 쓸모없다

운빨이다..이런 이야기가 나와요...

 

마음이 무너져야합니다

그래야지 정부가 액션취할수있는거고

그시절이 되면

 

관주도 사업 먼가를 벌이고

이게 뉴딜입니다..

 

우리는 지금 이 상황에 진입하기직전입니다

코인호들갑이 또깨지네요

그런데

이번은 좀 다른게 있어요

 

나스닥이 빠지고

코인이 빠져요

최그에 상승기세가 꺾이면서도

코인이 견조했거든요

먼소린고하니

 

 

제가 비트코인

1.5만불이 되면

나스닥과의 파생 연동성이 해제되는시점이더라

했는데

2270지수닿는지점이었던

비트코인1.7만불폭락때

그때 코인빠지고 지수 폭락이었거든요

지금은 역행이죠

 

다시말해서

etf 롱을 통한

지수 하락은 이제 연결고리가 없는거아닌가싶습니다

즉

같이 내리겠죠

단순한 투기성 자산

나스닥과 개잡주의 연동처럼

하지만

이게 마진콜 문제

코인의 시총으로인한

파생 상품 문제로인해서

지수가 일시적으로 폭락하는-이때증거가 금가격이

같이 내려야하거든요

그런데 그런게 없어요

 

즉 코인파생으로인한

지수하락은 더이상 연동성을 가진다고 보기 어려운시점에 온거더라..

그러면 남은건 머냐?

 

아직 유가가 폭등수준이거든요

유가 etf마진콜이슈로인한 내용

이게 80불정도되면해제될꺼에요

이거 하나 남았구요.

리세션 우려 폭증하면서

유가 폭락일때

80불 닿으면

etf 롱잡은 친구들

청산당하고 파산할까봐

자산팔때-이때도 금가격추이를봐야해요

분명 리세션 긴축이런내용이면

안전자산 금이 올라야하는데

금이 내려온다 하면

저 마진콜 달러표기 사건이거든요

이거하나 남았고

다음은

mbs채권 모기지 사태로인한

마진콜 우려 이게 가장 큰 하이라이트더라..

 

이걸 촉발하는건

자이언트스텝과 점보스텝등으로인한

긴축발작 이어서 오는 리세션우려

그리고 부채문제 금융권긴축 신용평가 하향

이 메카니즘입니다

 

코인은 이제 내리든지 말든지

제가 주의깊게 볼생각없구요

유가 80불 주목하고있고

그밑으로가면 그것도 해제

그다음은

모기지 금리 5.9%였었는데

다시 6%대돌파 이슈나면 그때즈음이면

그걸로인해서

마진콜 터지고 이걸 주목해서 볼생각입니다..

 

그러면 그때부터는

확실힌 리세션 우려

바로

자산매입축소중지 이슈 mbs채권매입들어가는 상황

이걸 저는 진짜 바닥의 증거로 볼 생각이구요

리세션이 강해지면강해질수록

연준에서 더이상 리세션 냅두고 긴축일변도로

못갈것이다

왜냐?

겉으로는 인플레잡는게 리세션보다 중요하다 하지만

자산매입축소에서

약속과는 달리

mbs매입하잖아요

즉 이게 지들이 가장겁먹은 그거....모기지 사태를

겁먹고있다는거에요

겉으로 표현은안하지만

 

이걸 빅쇼트주인공이 이야기한거에요

 

이거빼고 다 양보한다 이게

지금 파월의 생각같습니다.

 

그리고 우리나라에서는

제가 국민연금 운용을 쳐다보고있습니다.

 

연기금의 추이와 방향성을 보면

우리나라의 지수추이를 보는데 큰 도움이 되거든요..

지금정치적으로

연기금이 지수방어하라고 고함치는데

연기금은 그럴 생각없는거같고

 

저게 보건복지부산하일꺼구요.

저거 가지고

박근혜때 사건터지잖아요

몸사릴꺼에요

그냥 기준대로 그대로 정치적 결정하거나 안하고

 

이게 왜 오르나했더니

3자배정 매각이더라구요

그런데 제약바이오하던걸

골프회사가 사는데

저 회사가..ㅋㅋㅋ 니들이 그렇지머.

이것도 한 4년전

2018년 되기전

2017년 가을겨울에 이야기한건데요

긴축을 강하게 하면

갑자기 부채늘어나고

약한고리들이 터지고 그러면서

채권추심회사들 주식이 뛰는데.

제 오랜경험에 의하면

저런게 있더라 정도로 끝내야지

그리 주가 올라서 신나는일은

벌어지지 않더라구요..

 

이거 몇일전해설한거죠

아침에 강세였는데

지금어떤지 모르겠는데

 

이거 기자가 알고쓴건지

아니면 수작인지 모르겠어요

일단

밤새 시카고 상품시장 천연가스 원유는

변동성 없었어요

그래서 좀 의심이 되는데

대형주는 안움직이거든요

 

저 내용이 먼고하니

 

노드스트롬1 터빈 이야기에요

 

저걸 수리한다고

캐나다에 독일이 보냅니다.

 

노드스트롬1 러시아에서 독일송유하는 내용인데

저 수리하는 터빈을

캐나다가 잡고 러시아 제재한다고

저걸 수리하고 보내주지를 않아요

 

그래서 러시아가

아..좀더 천연가스 보내려하니

캐나다가 우리제재한다고

저 부품을안준다야...독일 니네

캐나다랑 친하니 니가 알아서 해..한거였죠

독일은 이 캐나다 색히야...어서 부품주라

우리 천연가스 받아야한단말이야..하는거였어요..

 

그런데 몇일전에

 

캐나다가 결국 저 부품수리해서 주기로하죠..

그리고 다른방향으로 제재하는거에요

 

 

그러면 저 수리된 부품 터빈이죠

그걸 교체하려면 수리시간을가져야한단말이에요

그러면 가동을 잠시멈춰야하죠?

 

그 내용이에요...

 

그런데 저걸 가지고

천연가스 가동멈추고

러시아가 수리 명목으로

천연가스 공급안할수있고

이런식으로 뉴스쓴거에요

 

몇일전 특강에서 저내용 그대로 적어뒀잖아요..

 

이게 초반에 말한

의도적이든

몰라서든 나오는 뉴스와

거기에 호되게 당하는..뭐 그런거에요.

 

 

일전에..

그러니까

 

지금 상황은

3차산업혁명 정보화 시대 진입

닷컴열풍과

지금 4차산업혁명이 많이비교되는데

지금은 앱이죠...메타버스 등등 이야기가 많은데

가장 큰 차이는

3차 닷컴열풍때는

 

덩어리진이었구요

지금은

개별적입니다

 

웹에서 모바일로 진입한 그리고 그게

확정된 첫 시대를 맞이하는거에요

 

웹 닷컴열풍때는

ms가 가장 큰 위력을 발휘하고

이 기반위에

www.기반위에

 

페이스북 구글 네이버 등 검색과 광고회사가

득세하고

또하나

쇼핑몰..이 생기잖아요

백화점가지 않아요

www. 안에 윈도우깔고-물론 크롬이나 기타등등도있지만

야튼 윈도우깔고

거기서 현실세계를 모방해서

쇼핑몰설계하고

거기서 사람들이 물건을 구매하기 시작하는 본격화된

시점이 오잖아요그러면서

이때 드디어

택배세상이 열립니다

대기업들이 택배사업에 뛰어들어요..

그리고 많이들 무너지고 이합집산하고 그래요

지금은 cj대한통운이 가장 메이져아닙니까?

 

그 시대가 오고나서 택배물량이 줄었나요?

 

이것과 저는 멀 비교하냐면

 

백화점가서 쇼핑하는 즐거움이 있어요

거기가면

다른볼거리도있고

걷고 데이트도하고

거기서 밥도 먹고

영화도 보고 이런게 있어요

이런 누리는 문화라는측면이 있고

그리고 쇼핑만 싸게 하고픈 욕망이 따로있는거죠..

 

그때는 리오프닝 개념이따로없었죠

지금처럼 엄청난 판데믹이 없었으니.

 

사스니 머니 이런게 그런의미를 가지는건

아니었잖아요...

 

지금 4차산업은

모바일속 주문시대를살고있어요

 

원래도 중국집에서 그냥 배달하고 그랬는데

지금은

 

앱열어서 골라서 주문하고배달료 내는

택배료 내듯이 그런시대를살고있잖아요

 

 

이게 확산하게된 배경에는

코로나가있었구요

식당을 못가니까..

배달전문도 생기고- 쇼핑몰이 배달 전문이잖아요

와서 고를수가 없으니..

 

야튼 이런시대를지나고

리오프닝되니

이 폭발적 확산이후에 주춤하긴하지만

이게 멈출까? 줄어들까? 그럴리가..

 

물론 리오프닝하면

가서 사람들도만나고 식당가서 하하호호 하고

 

맥주시켜놓고 노가리도 시켜놓고

놀고 이런것들도있어요

 

그런데 이런 만남외에

 

그냥 맛있는거

친구들하고 먹고싶어

치킨시켜봐..하는 수요는 여전하더라는거에요..

 

가장 비쌀때 매각하고

주가 버블생긴회사들

차근차근정리되겠지만

이번 코로나로인해서

 

뉴노멀시대가 지속될거더라

 

닷컴열풍이후에 버블이 꺼지면서

벌어진현상은

재무구조가 탄탄하고 지배력이 있는회사가

작은회사를 무너뜨리거나 흡수해서

시장질서를 다시 만들어내더라

 

이 과정에 접어들게됩니다...

 

이게 이전처럼 공교롭게도

대형사건

아시아금융위기 이후에 경기부양책 이후에

닷컴열풍 이후에 버블이 터지면서

 

이게 뉴노멀로 자리잡은것처럼

 

우리도 코로나 이후에 4차산업 혁명 이후에

버블이 터지면서 뉴노멀로 자리잡을꺼에요

 

이까지 하고

오후장 계속 보고 매수매도 결정할께요.